私募基金（PE fund）是什麼？與公募基金有什麼差別？

私募基金是只提供給富裕投資者的投資工具，主要是因為其風險較高，潛在收益較高。發行人通過私募方式註冊私募基金，而不是作為公開發行的證券。

購買非公開發售的共同基金的人必須是經認可的投資者（PI），專業投資人是指一群符合收入和淨資產的適合性要求的有錢階級。也因為這些基金非公開，目標客群較專業，因此受到的監管比公募基金少。

有時，私募基金與封閉式基金很容易被混淆，後者的股份數量有限，但是是公開給公眾投資的基金。私募基金就正如其名般只開放給被允許的族群。

（最後更新時間：2022/09/16）

私募基金重點整理

• 私募基金是只提供給富裕投資者的投資工具，主要是因為風險較高，潛在收益較高。

• 發行人通過私募方式註冊非公開交易的共同基金，而不是作為證券。

• 購買私募基金的投資者必須得到認可，這意味著他們符合收入和淨資產的適合性要求。

• 非公開發售的共同基金比公開發售的共同基金受到的監管要少。

資產階級的特殊管道

私募基金是採用多種策略為投資者賺取積極回報或阿爾法的集合基金。有些是積極的管理，或在國內和國際市場上利用衍生品和槓桿，目的是產生高回報，無論是絕對意義上的回報還是超過指定的市場基準。

一般來說，所有私募基金都被稱為對沖基金。然而，可以說是有區別的。第一批對沖基金利用了對沖，即他們試圖通過做空一組股票，同時做多另一組股票來盡量減少市場風險。他們試圖產生與市場相似或高於市場的回報，同時由於多/空模式而承擔較少的風險。

今天”對沖基金 “一詞成為了所有非公開發行基金的泛稱，無論是否涉及對沖。這個短語經常被用來描述投資於特殊情況或非流動性投資的只做多的策略，攜帶的風險並不適合所有投資者。有些利用異國策略，包括貨幣交易和衍生品，如期貨和期權。只有高淨值個人被允許購買私募基金，投資經理可能會因為向不太富裕的投資者推銷而陷入困境。這種思路是，較富裕的投資者應該知道其中的風險。加入高淨值俱樂部最常引用的數字是100萬美元的流動金融資產。這是許多私募基金的一個門檻。

私募基金的缺點

私募基金有三個主要缺點：

1. 缺乏流動性。有些基金根本就不經常交易，因為它們只提供給一小部分投資者。這可能使這些基金更難進入和退出。
2. 較高手續與管理費：以及這些費用的稅務處理。它們不會像公開交易的基金那樣從投資者實現的回報中自動扣除。
3. 披露程度：一些私募基金比其他公開的共同基金做得更好。但一般來說，相對於公開發售的共同基金，這些基金的投資者通常對這些基金的管理方式瞭解較少。

結語

下一篇我們將延伸介紹對沖基金。雖然大多數的我們不容易獲得這樣的夢幻投資管道，但不妨先了解一下，為將來可能致富的自己做好準備。

免責聲明：所有交易均有風險，請謹慎投資。本文僅作為教學目的，而非投資建議。