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若你也曾想過提早退休,成為財富自由的人生勝利組,那麼你一定聽過被動收入。而在眾多被動收入的種類中,存股領股利被視為所有人都能立即開始的理財方法。的確每個人都能投資殖利率高的股票並透過分紅領取穩定的現金股利,但股利的本質是什麼?為什麼領股利也能有朝一日財富自由?閱讀這篇文章,你將完整了解現金股利,以及如何做才能靠股利成為財富自由勝利組。

(最後更新時間:2022/07/28

股利是什麼?存股是什麼?殖利率是什麼?

股利

現金股利是指公司把部分獲利,以現金方式發放給持有最低單位股份的股東(在台灣一般最低單位為一張,也就是1000股)。發放股利又稱配息。

存股

存股的概念雖在台灣流行,但在世界其他各國並不常見。台灣民間所流行的存股概念指的是買進股票後長期持有,有如在銀行定存存錢般存下股票,持續累積持股所發放的現金股利獲得現金流,成為所謂的「被動收入」,一些熱門的存股標的也因此常被稱為「定存股」。

殖利率

殖利率(Dividend yield的定義與計算方式是把每股股息(現金股利)除以每股股價,以百分比表示。在此需特別注意,「殖」的意思為「浮動」,強調股價是隨時浮動的狀態,也因此殖利率是隨時跟著股價在起伏,以下舉例解說:

假設A公司在這一瞬間的股價為100元且表定兩個月後發放股利10元,那麼殖利率為10/100 = 10%。但若下一瞬間A公司股價漲至105元,但表定的發放10元股利以成定局不會改變,那麼此時殖利率變為 10/105 = 9.52%。由此可知,「殖利率」的實際意思為「會改變的利率」。 

現金殖利率這個詞最初源自於債券,債券的每期利息報酬率亦稱為殖利率。股票與債券的現金殖利率最大的差別在於債券的配息固定,只有債券本身的價值會受到利率波動影響,另一方面,股票除了股價有漲跌,配息也不是每一期固定,而是需要董事會公布配息金額。


ETF 股利的計算方法是什麼

以下從除息的計算公式進行說明:

除息後股價 = 除息前股價 – 現金股利

舉文章前面所提到的A公司為例,A公司的股價100元,若每股配10元現金股利,除息後股價將變成 = 100 – 10 = 90元。也就是說假設我持有1張(1000股) A公司股票,在除息前我的財富為一張市值10萬元的A公司股票,除息後變為一張市值9萬元的股票以及現金1萬元,可發現整體價值仍然維持10萬元。所以現金股利並不是天下掉下來的禮物,而是來自我們所投資的標的本身減損價值後所換來的。

    股利怎麼領?

    想要參與股利計畫,必須先理解除息日。除息日是發放現金股利的公司公布停止過戶的日子,稱為除息交易,在除息日以前(包含除息日)持有該公司證券者皆視為參與配息計畫的股東。

    在台股中,多數股票都屬於「年配息」,也就是一年配息一次,多數的除息日都在每年7、8月間,也就是新聞上常聽到的除權息旺季。也有的公司採取「季配息」方式,譬如台積電「季季配」,一年下來總共配息4次,而這4次配息金額相加後即可得年配息;其他也有半年配息,譬如熱門ETF標的0050。

    股利如何幫助我財富自由?

    財富自由(英語:financial independence)是指一個人在不工作,或是工作只是來交朋友的而不是為了錢的時候,可支配的財富是足以負擔生活支出,超過日常開支,就可稱為財富自由的人生。

    根據行政院主計處109年統計,台灣一戶家庭平均每年消費支出為81萬,若僅統計台北市,一戶台北市家庭每年平均消費支出高達110萬,因此我們可以說,當一戶家庭每年的被動收入現金流能超過81萬元,一戶台北市家庭能超過110萬時,即可稱為擁有財富自由的條件。

    2021年台灣上市櫃公司現金股利達2.35兆元,除以市值後可得平均殖利率為4.2%,台股成為全球殖利率第一名的股市。綜合以上數據,一個台北市家庭若在台股投入發放現金股利的股票達2619萬元即可達到財富自由,計算如下:

    2619萬元 x 4.2%/年 = 109.998萬元/年 (尚未扣除所得稅)

    前提是持有的股票(或ETF基金)皆不會下市且殖利率可持續維持在4.2%或以上的水平。


    如何以正確的心態面對股利?

    雖然以上的財富自由計算方法理論上是可行的,但領取現金股利並不如定存或國債,股市中仍存有許多風險,殖利率也不一定會長期穩定,而且配息的來源其實是犧牲股價而來,需靠填息才能保持股票本金等等… 以上種種條件都有風險,因此投資者面對填息應具備以下正確心態:

     

    1. 並不是配息高就值得持有或值得投資,仍應分析標的的本質
    2. 配息的現金股利來自股票價值下跌,在未填息的狀況下,領取股利者並未獲得額外報酬
    3. 現金股利收入併入個人所得中,需繳納所得稅,因此對稅務不利,不如買賣價差利得

    總結

    不妨將具備高殖利率且值得購入的股票或ETF(什麼樣的ETF值得買?)納入自己資產配置的一部分,且時時提醒自己應以正確心態面對股利,切記勿將高配息視為零風險收入,也不應一味地而應把現金股利視為可彈性運用的現金流。唯有謹慎的資產配置,創造出穩定的被動收入現金流,才能穩健地達到財富自由的目的。

    免責聲明:差價合約交易(CFDs):所有交易均有風險,請謹慎投資。本文僅作為教學目的,而非投資建議。


    甚麼是 股利?

    現金股利是指公司把部分獲利,以現金方式發放給持有最低單位股份的股東(在台灣一般最低單位為一張,也就是1000股)。發放股利又稱配息。

    甚麼是存股?

    存股的概念雖在台灣流行,但在世界其他各國並不常見。台灣民間所流行的存股概念指的是買進股票後長期持有,有如在銀行定存存錢般存下股票,持續累積持股所發放的現金股利獲得現金流,成為所謂的「被動收入」,一些熱門的存股標的也因此常被稱為「定存股」。

    甚麼是殖利率?

    殖利率Dividend yield的定義與計算方式是把每股股息(現金股利)除以每股股價,以百分比表示。在此需特別注意,「殖」的意思為「浮動」,強調股價是隨時浮動的狀態,也因此殖利率是隨時跟著股價在起伏,以下舉例解說:

    假設A公司在這一瞬間的股價為100元且表定兩個月後發放股利10元,那麼殖利率為10/100 = 10%。但若下一瞬間A公司股價漲至105元,但表定的發放10元股利以成定局不會改變,那麼此時殖利率變為 10/105 = 9.52%。由此可知,「殖利率」的實際意思為「會改變的利率」。

    現金殖利率這個詞最初源自於債券,債券的每期利息報酬率亦稱為殖利率。股票與債券的現金殖利率最大的差別在於債券的配息固定,只有債券本身的價值會受到利率波動影響,另一方面,股票除了股價有漲跌,配息也不是每一期固定,而是需要董事會公布配息金額。