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除了使用信用卡聰明消費拿回饋、或善用數位帳戶優惠拿高額活存,投資也是聰明錢滾錢的方式之一,其中 ETF 是國內較為熱門的投資方式,相較於股票看盤或主動式基金投資,ETF 更像是股市中的「定存股」-選對 ETF 透過複利,收入較能穩定成長,不必持續看盤小心翼翼,屬於懶人投資法。 這篇要介紹「甚麼是 ETF?選甚麼 ETF?怎麼買 ETF?」精簡介紹 ETF 相較其他理財工具的優勢與劣勢。
(最後更新時間:2020/04/24

甚麼是 ETF?

ETF (Exchange Traded Fund) 全名為「股票型指數基金」,特色在於追蹤全球市場,且可一次購買多種標的,例如著名的 ETF:VTI 就囊括美國股市的大、中、小型與微型股,一次涵蓋美國股市,可以把 ETF 想像成「配好的股票組合」,例如 VTI 的前五大持股比例就包含微軟、Apple、Amazon、Alphabet(Google 總公司)、Facebook ,在購買 VTI 時,就等於按照 VTI 的持股比例一次購買了以上這些公司的股票。

也因此,在購買 ETF 時,需要特別注意該 ETF 包含了哪些國家、哪些公司的標的,舉例來說:VTI 包含帶領美國市場領先的大型股、也包含各類中小、微型股,幾乎等同於「美國整個股市的表現」,當你買入 VTI 時,就等於另類的「投資了整個美國」,但並非每個 ETF 都是如此,也有許多 ETF 只專精於一個領域:例如 VGT 就僅包含三百多檔「資訊科技類股」,此種「專一領域」性質的 ETF 難度較高,不建議新手購買

要注意,美國不像台灣,多只有配息(給予股息)而無配股(給予額外數量股票),需選擇股息自動再投入 (DRIP) 才有更好的複利效果


為甚麼要選 ETF 來投資?

ETF 特性:「穩定」

只要選擇追蹤全市場指數或大型股的 ETF-就相當於選擇相信該國市場(全市場指數 ETF)或是該國市場領導(大型股 ETF),相比「單購一間公司股票」更能夠平均分擔掉風險,而基於市場成長走向,每年就能有平均 6% 的年化報酬率,筆者也建議將 6% 設定為每年的最低年化報酬率目標,太高的年化報酬率通常伴隨著更高的風險(至於市場上常說的 ETF 18%,可能是刻意計算最好的年份與最糟的年份相比較,或是需要花額外心力研究的特定類股 ETF )。

也因此,如果生活中有其他忙碌事項占用時間-譬如職場、伴侶、就學、進修,選擇適合的 ETF 就不必時時觀盤,只要定期購入、時間到了賣掉取出,就能把放在股市上的心思花在生活中的其他部分,簡而言之,選擇「全市場指數 ETF」、「大型股 ETF」屬於懶人型的「被動投資」方式

本文介紹的主要為一般 ETF,追求的是「低成本買入,放著等成長」類型,市面上部分槓桿 ETF、反向型 ETF 等,因為能如股票般買賣,部分人反而拿來做為投機工具,不在本文討論範圍內,也不推薦新手購買。

ETF 購買通路:證卷商如股票般購買

相比主動型投資的共同基金 (Mutual Fund),ETF 的購買不需經過銀行,可藉由卷商平台如股票般自由購買,且透明度高,隨時公布持股比例。由於卷商平台通常會平等的販售大量 ETF,不必擔心像銀行或其他平台會積極推銷自家產品,而失去比較報酬率的公允。且 ETF 收取的費用種類相比主動型的共同基金平均較少也較單純,不必過度擔心整個交易買賣流程會被抽走多少。

ETF 真的那麼好,放著就有定存五六倍的複利?

對,但要放得夠久。6% 的年化報酬率是台灣定存的 5~6 倍,既然這麼好為甚麼大家還是選擇定存、而不是 ETF?除了美國 ETF 的購買需要不同工具之外(eToro、國外卷商等),也因為人類不是理性的動物:有很多人會「忍不住想動」,也就是不相信「放著就能成長」的結果,而選擇在低點時忍不住出場,或選擇買在高點。

換句話說,只要定期定額購買,就能最大化的降低交易手續費、匯款手續費、匯差以及高低點的風險。然後「長期持有」,不要忍不住不定期買進賣出徒增手續費,就確實能夠享有 5~6% 的年化報酬率。許多人,尤其是華人文化容易強調「努力」的重要,忍不住想要多做點事情,卻反而會因手續費增加而稀釋報酬率。

換句話說,ETF 的美學就在於「選對標的後買來放、不要動」,貫徹懶人投資的初衷。 


ETF 與共同基金的差異:

一般市面上的基金多指「共同基金 (Mutual Fund)」,與 ETF 一樣同樣屬於基金的一種,也同樣透過以多種少量有價證卷分散投資風險。而 ETF 與共同基金最大的差異在於「主動」與「被動」:共同基金為主動性基金,由多個專業經理公司或經理人管理,目標是為了打敗大盤指數,相對 ETF 有更高的相關費用,例如基金管理費以及更高的申購手續費等。而 ETF 為被動性基金,主要以追蹤大盤指數為主,由於內扣費用通常較低,長年下來累積下來的報酬率不一定輸共同基金,更適合長期投資。

另一個很大的不同,就是 ETF 可像股票一樣在次級市場交易,不像共同基金需要向銀行或投信申請購買,ETF 可以相當輕易的買賣。

項目 ETF 共同基金
管理方式 被動性管理 主動性管理
目標 接近指數報酬 超越指數報酬
交易方式 可於開市時間買賣交易,與股票相同 透過每日淨值收盤交易
相關費用 管理費與手續費較低 (約 0.1425~0.5%) 管理費與手續費較高 (約 1~3%)

雖然共同基金由專業經理人或專業團隊組成,且主要目標為績效超過大盤,但高額的管理費和手續費扣下來的結果,報酬績效可能反而會輸給 ETF 的被動性投資。


要選甚麼 ETF?

ETF 基本概念:股票型 ETF 及債卷型 ETF

介紹選甚麼 ETF 之前,得先介紹「債卷與股票」:債卷跟股票(或景氣)的表現通常是相反的,也就是「股票跌時債卷上漲」、「股票漲時債卷下跌」,因此同時購買股票與債卷分擔風險,並按照自己的風險接受程度調整股票與債卷比例(簡稱股債比),舉例來說:A 今年 20 歲前景無限,無論是年齡和自身投資態度都能接受高風險,那他就能選擇極端的 100% 股票 + 0% 債卷比例。

同時購買股票與債卷 ETF 的目的在於避免如金融海嘯情況發生時,跌幅會太誇張。

全球 ETF 推薦:VT + BND

VT + BND 是全球版本的 ETF,其中 VT 為 由 Vanguard 推出的 Vanguard Total World Stock ETF,也就是國際股票 ETF,這個 ETF 涵蓋了全球各地的股票,包含已開發國家、發展中國家的各類型股票等。而 BND 則是總體債券市場ETF(Vanguard Total Bond Market ETF),購買者可按照自身的年齡和風險程度調整股債比,例如:

  • 20 歲、風險接受程度高:90% VT + 10% BND
  • 30 歲、風險接受程度中:80% VT + 30% BND
  • 50 歲、風險接受程度中:60% VT + 40% BND

當然,全球 ETF 還有許多選擇,如果想要單買美國市場股票 ETF,則 VTI ( Vanguard Total Stock Market ) 就是個涵蓋整個美國股市的好選擇。

如果你是投資新手,建議先詢問自己「虧到多少 % 會心痛」,或是先使用其他平台來評估自己的風險接受程度,很多投資新手會高估自己的風險接受程度,尤其是社會經驗較低如甫畢業的新鮮人,因為收入較低相當珍惜賺來的每一分錢,跌個 5~10% 就受不了。

台灣 ETF 推薦:元大 0050 / 台灣 50 ETF(前 50 大公司)

ETF 就像是「配好的股票(或其他投資標的)的組合」,元大推出的台灣 0050 ETF,裡面包含「台灣前 50 大公司」的股票,當你購入元大 0050 的 ETF 時,就等同於一次買了不同比例的台灣前 50 大公司股票。由於台灣前 50 大公司領導著台灣市場,屬於之前所提的大型股 ETF:成長穩定,風險較低的 ETF 種類,也因此 0050 ETF 在台灣特別受歡迎。不過這就是 100% 的股票而沒有證卷,如果想要台灣股一支搞定,0050 是台灣 ETF 首選。

國外 ETF vs 台灣 ETF:要買哪個好?

沒有絕對,取決於方便程度、以及對哪個市場更有信心,如果不想麻煩,只想要使用台灣卷商簡單下單,那當然買國內的最好,因為不需要花額外心力去登入國外卷商平台,也不用做國外報稅、匯款手續費等功課。但並不存在「外國卷商風險 > 台灣卷商風險」這種絕對的想法(除非「匯款手續資料寫錯」此類因手續多而較容易犯的粗心風險),建議以方便性作為考量,畢竟 ETF 的目標之一就是懶人投資,做了太多功課導致太懶完全不開始,反而得不償失


ETF 聽起來很棒,但 ETF 哪裡買?

國外 ETF 平台首推:eToro、TD Ameritrade

國外有 FirstTrade、TD Ameritrade、嘉信、eToro 等多間卷商平台可供選擇,若單以申請方便性、匯款方便性、取出手續費來說,eToro 是目前台灣最方便的國外投資方式,只需要使用身分證、證照或駕照等證件開戶,就能透過信用卡匯款來自由進行投資,選對信用卡還能 combo 拿回饋,相較其他投資平台更為靈活,eToro 的使用可參考 eToro 入金推薦信用卡 eToro 優勢介紹

TD Ameritrade 的安全度更高,但申請起來步驟較多,要匯款至國外卷商也不像 eToro 能夠直接信用卡入金(建議使用國泰世華的全部匯 NT$600 最划算),比較推薦給有國外 ETF 投資經驗,金額較高的認真投資用戶,也可以在 eToro 使用一小陣子有經驗後把一部分的 ETF 挪移到其他平台購買。

國內 ETF 平台首推:沒有,反正不用錢可以多開

如果要買 0050,可以在任何一家證卷商下單,由於目前台灣每間證卷平台如元大、凱基、永豐、富邦、群益等,都可以免費申請。建議可以多開幾家,使用不同平台的 app 看哪個方便、適合自己,再透過該平台下單購買,開戶時僅需要雙證件與印章,按照步驟就能申辦,現在也能透過網路申請,雖然一開始找到適合自己的比較麻煩,但找到心儀 app 之後就能減少下單手續時間,先苦後甘。

我可以用國內卷商買國外 ETF 嗎?

可以,透過國內卷商複委託,但有額外手續費。
雖然可以透過國內卷商複委託購買國外 ETF,但想當然爾會多抽交易手續費或管理費等類型費用,如果要投資國外 ETF,建議選用以上推薦的國外卷商來購買,不只選擇更多,也少了國內卷商品牌再抽申購手續費、信託管理費等額外費用。


ETF 結論:報酬和風險偏低的懶人式投資法

選對 ETF,相對單一公司股票、主動型基金、虛擬貨幣,都是報酬和風險偏低的投資工具,推薦給「年齡較低、投資理財知識較淺、生活有很多其他事情要忙的」族群,無需花費太多心力在看盤、注意市場數據上頭。

免責聲明:差價合約交易(CFDs):所有交易均有風險,請謹慎投資。本文僅作為教學目的,而非投資建議。


甚麼是 ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) 全名為「股票型指數基金」,特色在於追蹤全球市場,且可一次購買多種標的,例如著名的 ETF:VTI 就囊括美國股市的大、中、小型與微型股,一次涵蓋美國股市,可把 ETF 想成配好的股票組合。
購買 ETF 需要注意甚麼?
在購買 ETF 時,需要特別注意該 ETF 包含了哪些國家、哪些公司的標的,舉例來說:VTI 包含帶領美國市場領先的大型股、也包含各類中小、微型股,幾乎等同於「美國整個股市的表現」,當你買入 VTI 時,就等於另類的「投資了整個美國」。
為甚麼要選 ETF 來投資?
選擇追蹤全市場指數或大型股的 ETF-就相當於選擇相信該國市場(全市場指數 ETF)或是該國市場領導(大型股 ETF),相比「單購一間公司股票」更能夠平均分擔掉風險。
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